理財投資

定期定額扣款 別叫停

美國次貸風暴再掀風波！上周五（14）日貝爾斯登證券緊急尋求金援消息讓美股重挫，拖累全球股市走弱。

投信法人建議定期定額投資人持續扣款，切忌在低點恐慌殺出。



以MSCI新興市場指數為例，假設投資人在2000年初時開始定期定額投資，且在2000年3月至2003年3月股市空頭期間加碼扣款的話，則投資人享有的投資報酬將會比維持原本扣款金額按兵不動，或是在2000年3月看到股市大跌而耐不住性子提前出場的投資人來的突出許多。



回顧今年以來美國次等級房貸風暴持續擴散，恐慌性賣壓造成新興股市震盪走跌。

根據彭博統計至本月14日為止，今年以來摩根士丹利世界指數下跌10.93%，全球新興市場指數下跌12.29%，三大區域新興市場中以拉丁美洲指數下跌0.35%、表現最為突出，優於新興亞洲指數及東歐指數分別下跌18.03%及13.89%的表現。

仔細檢視亞洲各國，則以台灣及泰國股市以不到5%的跌幅、相對持穩。



基本面上，新興國家已經逐漸與美國脫鉤，但是在全球資金連動的態勢下，新興股市難免出現非理性下挫的情況，反而提供中長期投資人進場建立部位的機會，定期定額投資人切忌在恐慌下認賠殺出。



區域上建議投資人可多留意拉丁美洲及東歐股市，新興亞洲股市則特別看好印度、泰國及台灣股市的發展機會，可作為現階段單筆或定期定額布局的優先選擇。



「現在要用時間換取空間」，定期定額投資法的簡單原理，就是在基金淨值下跌時能買到較多的單位數，基金淨值上漲時則買到較少的單位數，因此能達到平均投資成本的功效。



以現階段市況不明的情形來說，如果投資人能夠持以加碼扣款的話，逐步攤低投資成本，當景氣恢復動能時，獲利成效也較為可觀。



尤其投資人若因看到股市下跌立即暫停投資或認賠出場，恐較無法發揮定期定額策略平均投資成本的功效。



以現階段全球股市在震盪築底階段，基本體質健全與股價低廉的新興股市難免遭受資金進出而震盪加劇，建議投資人應堅守定期定額策略持續建立股票部位，讓自己的心情與生活品質能跳脫每日震盪起伏的股市表現，用時間換取空間，等待利空散去後股市漲升行情的到來。