理財投資

十個散戶，不是八個在虧錢

我覺得，十個散戶有八個在虧錢，這句話肯定是錯的，因為這句話形容的是一堆不懂投資的股市朋友，短線住進高價套房裡的狀況，而這些人其實不一定是虧錢的。
我們常聽人說：「十個股市裡的散戶，有八個人會虧錢。」意思就是說，股市的錢很難賺，還是少碰為妙。

如果股市的錢那麼難賺，那為何台灣還是有數百萬的股民，前仆後繼的徜徉在股海裡，樂此不疲呢？這就是股市微妙的心理學，容我一一破解。

我覺得，十個散戶有八個在虧錢，這句話肯定是錯的，因為這句話形容的是一堆不懂投資的股市朋友，短線住進高價套房裡的狀況，而這些人其實不一定是虧錢的。

你或許會反問，投資股票時的價格被套牢，怎麼能說沒虧錢呢？

有兩個理由可以說明，短線被套牢的散戶朋友，即使比重很高，甚至高達八成以上，而其實，他們多數是沒有虧錢的。

第一、這些住進套房的朋友，如果股票不要賣，明年等著領取公司配股配息的股利，其實他們會發現，還是能賺到錢的，只是股息報酬率不高，只有5%、6%，甚至1%而已。

但就算是配股的報酬率低到僅有0.5%、0.2%好了，還是能賺得到錢的，不是嗎？

第二、這些住進套房的朋友，只要學會遺忘，把股票乖乖放到集保庫裡不要動，其實，等上一個月、半年，甚至是一年、兩年、三年，有天翻開報紙，一定會忽然驚叫：「哇！我的股票竟然上漲解套了！」

不管股票套牢的時間是長、是短，只要最終會解套，不也是算賺到錢嗎？

從這兩個角度來觀察，所謂八個虧到錢的投資朋友，立刻會有一半獲得平反，從投資虧損的冷宮裡，被打回有賺錢、但賺錢賺得比較沒有效率的一邊。剩下真正投資股票而產生虧損者，其實大概四個不到。

這四個人是怎麼虧錢的呢？

第一、投資到公司沒賺錢，或者，賺了錢卻不配股、配息的公司。

第二、投資到高點中的高點，買在前無古人、後無來者的聖母峰頂上，那當然離解套之日遙遙無期了。

這兩個虧損問題是怎麼發生的呢？首先，投資人會投資到無法進行配股分紅的公司，不是公司基本面太差，就是公司有假財報，公司派利用了一堆利多消息或裝飾、美化出來的美麗財報，吸引一堆散戶朋友上鉤。

其次，投資人會將股票買在歷史上唯一一次、絕無僅有的高點上，往往也來自於過度相信市場上的利多消息，以及對充滿樂觀訊息的美麗財報，感到錢景無限美好，才會率爾進行衝動式的投資，不是嗎？

如果我們同意前述的推論邏輯，也就是，股票市場裡，真正有虧到錢的散戶只有四個不到，而他們會產生虧損的原因，來自於碰到毫無獲利、分紅能力的公司，以及，買到極高、極高的股價上頭的話，那我們就可以得出兩個結論：

第一、千萬不要買公司獲利能力不佳，但市場卻對這些財報很差的爛股票，寄予無限信心的公司。

第二、千萬不要碰公司老闆的誠信有問題，公司財報容易遭到美化而讓股價狂飆的公司。

避開這兩種股市的地雷區，基本上，散戶朋友就不難成為中間那四個有賺錢，但卻賺得比較沒有效率；以及最後那兩個有賺錢，而且賺錢賺得挺精明的投資人了。

十個投資朋友有八個虧錢，其實只是一種障眼現象，是投資人對股價一時從高點反轉而認識不清的迷糊現象，基本上，在股票市場裡，真正會產生虧損者，從中長線的持平觀點來看，只有四個不到，而這四個虧錢虧大了的朋友，正是不折不扣踩在假財報與投機股的黃金大便上。

至於中間那四個看似虧錢，其實還是有賺錢的散戶朋友，頂多只能說他們是一群算盤打得挺迷糊的迷糊型投資人而已。